Понятие операций репо и порядок их отражения в учете. Способы ведения учета операций по сделкам репо Проводки по первой части договора репо

МЕТОДОЛОГИЯ И ПРАКТИКА УЧЕТА Бухгалтерский учет договоров РЕПО А. М. Рабинович, главный методолог, группа компаний Energy Consulting Какими нормативными документами регулируются сделки РЕПО и как следует отражать такие операции в бухгалтерском учете? Нормативное регулирование договоров РЕПО Правовую основу сделок РЕПО составляет Федераль ный закон от 22.04.96 № 39 ФЗ "О рынке ценных бумаг". Договором РЕПО признается договор, по которому одна сторона (продавец по договору РЕПО) обязуется в срок, установленный этим договором, передать в соб ственность другой стороне (покупателю по договору РЕПО) ценные бумаги, а покупатель по договору РЕПО обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму (первая часть до говора РЕПО), и по которому покупатель по договору РЕПО обязуется в срок, установленный этим догово ром, передать ценные бумаги в собственность продавца по договору РЕПО, а продавец по договору РЕПО обя зуется принять ценные бумаги и уплатить за них опре деленную денежную сумму (вторая часть договора РЕПО). Заметим, что хотя "роли" продавца и покупателя по первой части РЕПО меняются во второй части РЕПО на противоположные, в рамках специальной термино логии Закона о рынке ценных бумаг их наименование остается при этом прежним – полученным в рамках первой части РЕПО. Строго говоря, это делает излиш ним традиционное уточнение, по какой части РЕПО яв ляется продавцом или покупателем организация. Тем не менее, для облегчения понимания мы все таки будем каждый раз это оговаривать. Ценными бумагами по договору РЕПО могут быть эмиссионные ценные бумаги российского эмитента, инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда, доверительное управление которым осуществляет российская управляющая компания, акции или обли гации иностранного эмитента и ценные бумаги ино странного эмитента, удостоверяющие права в отноше нии ценных бумаг российского и (или) иностранного эмитента. В рамках гражданско правовых отношений к дого вору РЕПО применяются соответственно общие поло жения Гражданского кодекса РФ о купле продаже, если это не противоречит ст. 51.3 Закона о рынке цен ных бумаг и существу договора. При этом продавец и покупатель по договору РЕПО признаются продавца ми ценных бумаг, которые они должны передать во ис полнение обязательств по первой и второй частям дого вора РЕПО, и покупателями ценных бумаг, которые они должны принять и оплатить во исполнение обяза тельств по первой и второй частям договора РЕПО. Хозяйственно экономический смысл сделок РЕПО состоит в привлечении заемных средств, при этом пред метом займа могут быть как денежные средства, так и ценные бумаги. При привлечении продавцом (предоставлении поку пателем) по первой части сделки заемных средств цен ные бумаги, передаваемые по первой части сделки, вы ступают в роли залога, подлежащего возврату (обрат ному выкупу) при возвращении заемных средств и уплате процентов при исполнении второй части сделки. Соответственно, продавец по первой части сделки при исполнении второй части сделки уплачивает более вы сокую сумму, чем получил по первой части сделки (вы купает ценные бумаги, переданные по первой части сделки, по большей цене, чем продал). Разница между ценами первой и второй части сдел ки – это проценты, уплачиваемые продавцом по пер вой части за пользование привлеченными денежными средствами. Бухгалтерский учет № 3 март 2013 33 МЕТОДОЛОГИЯ И ПРАКТИКА УЧЕТА На профессиональном языке (который используют, в том числе, суды1) такую сделку называют прямое РЕПО, определяя ее как сделку продажи с обязатель ством обратной покупки. Акцент делается именно на этом обязательстве, поскольку оно исполняется по бо лее высокой цене, чем первая часть сделки, т. е. на ме нее выгодных для продавца условиях по первой части. Если предметом займа выступают ценные бумаги, пе редаваемые по первой части сделки, то уплачиваемые при этом денежные средства играют роль залога, подлежаще го возврату при возвращении (обратном выкупе) заемных ценных бумаг и уплате процентов при исполнении второй части сделки. Эти проценты удерживаются продавцом по первой части из полученных им денежных средств при исполнении второй части сделки, вследствие чего он упла чивает меньшую сумму, чем получил по первой части сделки (выкупает ценные бумаги, переданные по первой части сделки, по меньшей цене, чем продал). Разница между ценами первой и второй части сделки – это про центы, уплачиваемые покупателем по первой части за по льзование полученными в заем ценными бумагами. Такую сделку называют обратное РЕПО, опреде ляя ее как сделку покупки с обязательством обратной продажи. Акцент делается на том обязательстве, кото рое исполняется по более высокой цене, чем первая часть сделки, т. е. на менее выгодных теперь уже для покупателя по первой части условиях. Бухгалтерский учет В ПБУ 19/02 и других нормативных правовых актах по бухгалтерскому учету отсутствуют специальные нор мы, регулирующие порядок учета операций РЕПО. В этой ситуации организация может руководствоваться непосредственно общими нормами по учету финансовых вложений, не оговаривая этого в учетной политике, а мо жет в соответствии с п. 7 ПБУ 1/2008 самостоятельно разработать способ учета, в том числе на основе МСФО. Однако на основе чего бы ни разработала организация способ учета – требования приоритета экономического содержания перед правовой формой, норм действовавше 1 го ранее МСФО (IAS) 39 "Финансовые инструменты: признание и оценка" или заменившего его с 2013 г. МСФО (IFRS) 9 "Финансовые инструменты" (существен но меняющего порядок отражения операций РЕПО), применяемый способ учета не должен противоречить по ложениям ПБУ 19/02. Это – принципиально важно. Передача ценных бумаг и денежных средств в рамках сделки РЕПО Согласно п. 3 ПБУ 19/02 для принятия к бухгалтерско му учету активов в качестве финансовых вложений не обходимо единовременное выполнение условий: – наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов, вытекающее из этого права; – переход к организации финансовых рисков, свя занных с финансовыми вложениями (риск изменения цены, риск неплатежеспособности должника, риск лик видности и др.); – способность приносить организации экономиче ские выгоды (доход) в будущем в форме процентов, ди видендов либо прироста их стоимости (в виде разницы между ценой продажи (погашения) финансового вложе ния и его покупной стоимостью в результате его обмена, использования при погашении обязательств организа ции, увеличения текущей рыночной стоимости и т. п.). В первом из указанных условий в действительности содержится не одно, а два условия: – наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права на финансовые вложения; – наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права на получение денежных средств или других активов, вытекающее из первого права. Это совпадает с одной из форм третьего условия признания финансовых вложений – способностью ак тива приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов. Как правило, особенно в случае с эмиссионными ценными бумагами, эти два права совпадают и подтвер Например, постановление ФАС Московского округа от 05.08.09 № КГ А41/6721 09. 34 Бухгалтерский учет № 3 март 2013 МЕТОДОЛОГИЯ И ПРАКТИКА УЧЕТА ждаются одними и теми же документами. Но в случае с РЕПО права и документы "раздваиваются". Права организации на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются серти фикатами (если сертификаты находятся у владельцев) либо сертификатами и записями по счетам депо в депо зитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии). Права владельцев на эмиссионные цен ные бумаги бездокументарной формы выпуска удосто веряются в системе ведения реестра – записями на ли цевых счетах у держателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии – записями по счетам депо в депозитариях. В рамках сделки РЕПО обязанность по передаче ценных бумаг считается исполненной в момент вруче ния документарных ценных бумаг, а в случае передачи бездокументарных ценных бумаг или документарных ценных бумаг с обязательным централизованным хра нением – с момента их зачисления на лицевой счет приобретателя в реестре владельцев ценных бумаг или на счет депо приобретателя. Это означает, что при пе редаче ценных бумаг по первой части РЕПО право на них в соответствии и в порядке, установленном За коном о рынке ценных бумаг, переходит от передающей стороны к стороне, получившей ценные бумаги. Таким образом, у продавца по первой части РЕПО после передачи ценных бумаг отсутствуют надлежаще оформленные документы, подтверждающие существова ние права на них. При этом у него остается право на по лучение доходов по переданным ценным бумагам, вы плаченным их эмитентом в промежутке между первой и второй частью РЕПО: согласно п. 13 ст. 51.3 Закона о рынке ценных бумаг получивший эти доходы покупа тель по первой части РЕПО (как числящийся в реестре эмитента собственник ценных бумаг) обязан передать полученные выплаты продавцу по первой части РЕПО или зачесть в соответствии с договором в счет выкупной цены ценных бумаг по второй части РЕПО. Документа льным подтверждением права продавца по первой части РЕПО на указанные доходы является договор РЕПО. В теории описанная ситуация называется разделе нием прав юридического собственника ценных бумаг, 1 переданных по первой части РЕПО, и экономического собственника дохода по ним между разными субъекта ми: юридическим собственником становится покупа тель, экономическим – остается продавец по первой части РЕПО. Поскольку в этой ситуации у продавца по первой ча сти РЕПО после передачи ценных бумаг отсутствуют надлежаще оформленные документы, подтверждающие существование права на ценные бумаги, то не выполня ется одно из необходимых условий признания им (отра жения на балансе) финансовых вложений. Согласно п. 25 ПБУ 19/02 на дату единовременного прекраще ния действия условий принятия финансовых вложений к бухгалтерскому учету, приведенных в п. 2 данного Положения, в бухгалтерском учете признается выбытие финансовых вложений. Поэтому передача ценных бу маг по первой части РЕПО ведет к полному прекраще нию признания их передающей стороной. Аналогичной позиции, на наш взгляд, придержива ется и Минфин России. Так, говоря о необходимости дополнительного раскрытия в отчетности информации об активах, признанных в соответствии с ПБУ 19/02 выбывшими, он называет в их числе активы с обязате льством обратного выкупа по сделкам РЕПО (подп. "б" п. 18 письма от 21.12.09 № ПЗ 4/2009 "О раскрытии информации о финансовых вложениях организации в годовой бухгалтерской отчетности"). В ПБУ 19/02 не сказано, признается ли выбытие фи нансовых вложений прочими расходами. Согласно Инст рукции к Плану счетов погашение (выкуп) и продажа цен ных бумаг, учитываемых на счете 58 "Финансовые вложе ния", отражаются по дебету счета 91 "Прочие доходы и расходы" и кредиту счета 58 (кроме организаций, которые отражают эти операции на счете 90 "Продажи"). Соблюдение данного порядка при сделке РЕПО привело бы к признанию продавцом ценных бумаг дохо 1 дов и расходов или только расходов (Д т сч. 91, К т сч. 58) по сделке в момент исполнения ее первой части. Такое признание не соответствовало бы эконо мической природе расходов и доходов по сделке РЕПО которой являются проценты за пользование заемными средствами и равномерному порядку признания рас Д т сч. 76, К т сч. 91 – по цене второй части сделки; Д т сч. 91, К т сч. 58 – по балансовой стоимости ценных бумаг. Бухгалтерский учет № 3 март 2013 35 МЕТОДОЛОГИЯ И ПРАКТИКА УЧЕТА сматриваемых доходов и расходов, при возникновении их в течение более чем одного отчетного периода, уста новленному п.16 ПБУ 9/99 и п. 8 ПБУ 15/2008. В силу приведенных соображений в бухгалтерском учете продавца по первой части РЕПО выбытие ценных бумаг отражается не по дебету счета 91, а по дебету счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредитора ми", который показывает задолженность покупателя по первой части РЕПО по возврату переданных ценных бумаг при исполнении второй части сделки. При прямом РЕПО переданные ценные бумаги од новременно отражаются у их продавца (продавца по первой части сделки) в забалансовом учете по счету 009 "Обеспечения обязательств и платежей выданные", а у покупателя – на счете 008 "Обеспечения обяза тельств и платежей полученные", у обоих – по цене второй части сделки (более высокой, чем балансовая). Такая оценка обусловлена положениями Гражданского кодекса РФ, согласно которым если иное не предусмот рено договором, залог обеспечивает требование в том объеме, какой оно имеет к моменту удовлетворения, в частности, проценты, неустойку, возмещение убытков, причиненных просрочкой исполнения, а также возме щение необходимых расходов залогодержателя на со держание заложенной вещи и расходов по взысканию. То же самое следует и из Инструкции к Плану счетов. Покупатель по первой части РЕПО ставит получен ные ценные бумаги на балансовый учет, так как у него выполняются все условия признания финансовых вло жений. Правда, одно из них – право на получение дохо дов по ценным бумагам – выполняется только форма льно (юридически, а не экономически). Покупатель по первой части РЕПО, получив доход по ценным бумагам (как их юридический владелец со гласно записи по счету депо в депозитарии или по лице вому счету в системе ведения реестра у специализиро ванного регистратора), должен передать этот доход про давцу ценных бумаг или учесть его при взаиморасчетах с ним по второй части РЕПО. Однако если исходить то лько из этого и не ставить бумаги у покупателя по пер вой части РЕПО на балансовый учет, то он не сможет отразить в бухгалтерском учете финансовый результат от сделок с этими ценными бумагами, на совершение ко торых имеет полное право как юридический собственник 36 Бухгалтерский учет № 3 март 2013 и при прямом, и при обратном РЕПО, и ради которых только и заключается обратное РЕПО. При этом поку патель ставит полученные ценные бумаги на учет по ме ньшей из двух стоимостей: балансовая стоимость, по ко торой они числились в учете продавца, указанная в акте приема передачи ценных бумаг, или сумма перечислен ных средств (как правило, вторая превышает первую). Обусловлено это: – во первых, тем, что денежные средства, уплачен ные покупателем, нельзя считать затратами на приоб ретение ценных бумаг, поскольку это противоречит за емно обеспечительной экономической природе РЕПО или, по крайней мере, нарушает последовательность и целостность данного понимания; – во вторых, принципом осмотрительности бухгал терского учета, требующим большей готовности к при знанию в бухгалтерском учете расходов и обязательств, чем возможных доходов и активов, не допуская созда ния скрытых резервов (п. 6 ПБУ 1/2008). При этом вы бор делается в пользу более раннего и очевидного неза вышения стоимости активов перед возможным буду щим завышением доходов при временном выбытии ценных бумаг (открытии короткой позиции). При обратном РЕПО ценные бумаги отражаются у покупателя по первой части РЕПО как заем вещами, соответственно у продавца выбытие ценных бумаг от ражается как предоставление процентного займа. При прямом РЕПО при исполнении первой части сделки у продавца наряду с выбытием ценных бумаг от ражается получение заемных средств в денежной фор ме, а у покупателя – их предоставление под проценты. Последующая оценка ценных бумаг покупателем по первой части РЕПО Финансовые вложения, по которым можно определить в установленном порядке текущую рыночную стои мость, отражаются в бухгалтерской отчетности на ко нец отчетного года по текущей рыночной стоимости пу тем корректировки их оценки на предыдущую отчетную дату. Указанную корректировку организация может производить ежемесячно или ежеквартально. Никаких исключений или особенностей переоценки ценных бумаг, полученных покупателем по первой час ти РЕПО, приведенные нормы не содержат. В связи МЕТОДОЛОГИЯ И ПРАКТИКА УЧЕТА с этим, на наш взгляд, неправильно будет считать, что ПБУ 19/02 не урегулирован вопрос о переоценке таких ценных бумаг. Он урегулирован фактом отсутствия ука занных исключений или особенностей, означающим, что данный вопрос должен решаться в общем порядке. С нашей точки зрения, более правильным будет, если при исполнении второй части сделки РЕПО цен ные бумаги станут приниматься продавцом по первой части сделки на баланс с учетом результатов переоцен ки, указываемых в акте приема передачи ценных бумаг. В случае совершения покупателем в период между первой и второй частями сделки операций по куп ле продаже с ценными бумагами, полученными по пер вой части, переоценке подлежат ценные бумаги, приоб ретаемые в ходе этих сделок. Выбытие и приобретение ценных бумаг между первой и второй частями РЕПО Если иное не установлено договором РЕПО, покупа тель по первой части имеет право совершать сделки купли продажи с полученными ценными бумагами. На профессиональном языке и в терминологии Налого вого кодекса РФ выбытие ценной бумаги называется (за некоторыми исключениями) открытием короткой позиции, а приобретение ценных бумаг того же выпуска (дополнительного выпуска) – ее закрытием. При этом для целей налогообложения при откры тии короткой позиции финансовый результат не опре деляется – и понятно, почему: у покупателя по первой части нет расходов на приобретение ценной бумаги, которые можно было бы признать в счет полученной выручки. Определяется этот результат при закрытии корот кой позиции (приобретении таких же бумаг), когда по лученная ранее выручка уменьшается на реальные рас ходы по приобретению ценных бумаг (п. 9 ст. 282 НК РФ). Следование этому порядку в бухгалтерском учете – отказ от определения финансового результата в момент выбытия ценной бумаги и перенос его на будущее – на момент обратного приобретения такой же ценной бума ги, которое может иметь место и через 364 (365) дней после выбытия, по нашему мнению, не будет соответст вовать правилам бухгалтерского учета. ПРИМЕР 1 рямое РЕПО продавца равна 100 000 руб. Продавец (покупа- По договору РЕПО сроком 5 месяцев пере- тель) по первой части получает (уплачивает) за даны ценные бумаги, по которым определяется те- ценные бумаги 120 000 руб., по второй – он же кущая рыночная стоимость. Балансовая стоимость уплачивает (получает) 135 000 руб. Учетные записи передаваемых ценных бумаг в бухгалтерском учете приведены в табл. 1. П ТАБЛИЦА 1 Содержание операции Продавец Покупатель К-т Д-т К-т Стоимость, тыс. руб. 76 58-цб* 58-цб 76 100 009 – 008 – 135 51, 52 66 58-займы 51, 52 120 91 3 (135 – 120) : 5 Первичный документ Д-т Первая часть сделки Передача ценных бумаг Выписка по лицевому счету у держателя реестра или по счету депо в депозитарии, договор РЕПО, акт приема-передачи Получение (уплата) денежных средств Платежные документы, договор РЕПО В период между первой и второй частью сделки Ежемесячно Начисление процентов Договор РЕПО, бухгалтерская по договору РЕПО справка-расчет 91 66-проценты 76-проценты Бухгалтерский учет № 3 март 2013 37 МЕТОДОЛОГИЯ И ПРАКТИКА УЧЕТА Окончание таблицы 1 Содержание операции Продавец Покупатель Первичный документ Д-т К-т Д-т К-т Стоимость, тыс. руб. При получении дохода по ценным бумагам (дивиденды, купон) Начисление дохода по ценным бумагам Решение эмитента (проспект эмиссии), договор РЕПО Поступление/ перечисление дохода по ценным бумагам Платежные документы 76-контрагент по РЕПО 91 76-эмитент 76-контрагент по РЕПО 5 51, 52 76-контрагент по РЕПО 51, 52 76-эмитент 5 76-контрагент по РЕПО 51, 52 5 58-цб 91 18 68 99 3,6 76 91 150 91 58 100 68 77 10 (150 – 100) ´ ´ 20 % 58 76 120 77 68 6 (150 – 120) ´ ´ 20 %) 77 99 4 На конец квартала (согласно учетной политике) Переоценка ценных бумаг Данные организатора торговли – Операции с ценными бумагами (открытие и закрытие короткой позиции) Продажа Покупка Договор купли-продажи, выписка из реестра или по счету депо Договор купли-продажи, выписка из реестра или по счету депо Вторая часть сделки Передача ценных бумаг Выписка по лицевому счету у держателя реестра или по счету депо в депозитарии, акт приема-передачи Вариант 1 – переоценка не принимается продавцом 58-цб 76 100 76 58-цб 118 91 76 18 77 68 3,6 Вариант 2 – переоценка принимается продавцом 58-цб 76 76 58-цб 118 76 91 91 76 18 68 99 99 68 3,6 008 135 009 Уплата (получение) денежных средств Платежные документы, договор РЕПО 66 51, 52 51, 52 58-займы 120 66-проценты 51, 52 51, 52 76-проценты 15 * 58-цб – счет 58, субсчет "Ценные бумаги". В табл. 1 и 2 подобным образом обозначены субсчета, открываемые к указываемым счетам. 38 Бухгалтерский учет № 3 март 2013 МЕТОДОЛОГИЯ И ПРАКТИКА УЧЕТА Обратное РЕПО (уплачивает) за ценные бумаги 135 000 руб., по Сохраним условия примера с той разницей, что второй – он же уплачивает (получает) 120 000 руб. продавец (покупатель) по первой части получает Корреспонденция счетов приведена в табл. 2. ТАБЛИЦА 2 Продавец Содержание операции Покупатель К-т Д-т К-т Стоимость, тыс. руб. Первичный документ Д-т Первая часть сделки Передача ценных бумаг Выписка по лицевому счету у держателя реестра или по счету депо в депозитарии, договор РЕПО, акт приема-передачи 58-займы 58-цб 58-цб 66 100 Получение (уплата) денежных средств Платежные документы, договор РЕПО 51, 52 76 76 51, 52 135 66-проценты 3 (135 – 120) : 5 В период между первой и второй частью сделки Ежемесячно Начисление процентов Договор РЕПО, бухгалтерская справка-расчет 76-проценты 91 91 При получении дохода по ценным бумагам (дивиденды, купон) Начисление дохода Решение эмитента (проспект эмиссии), договор РЕПО Поступление-перечисление дохода Платежные документы 76-контрагент по РЕПО 91 76-эмитент 76-контрагент по РЕПО 5 51, 52 76-контрагент по РЕПО 51, 52 76-эмитент 5 76-контрагент по РЕПО 51, 52 На конец квартала (согласно учетной политике) Переоценка ценных бумаг Данные организатора торговли – 58-цб 91 18 68 99 3,6 Операции с ценными бумагами (открытие и закрытие короткой позиции) Аналогично примеру 1 Вторая часть сделки Передача ценных бумаг Выписка по лицевому счету у держателя реестра или по счету депо в депозитарии, договор РЕПО, акт приема-передачи Вариант 1 – переоценка не принимается продавцом 58-цб 58-займы 66 58-цб 100 91 76 18 99 68 4,5 Вариант 2 – переоценка принимается продавцом 58-цб 58-займы 66 58-цб 100 58-цб 91 91 76 18 68 99 99 68 3,6 Уплата (получение) денежных средств Платежные документы, договор РЕПО 76 51, 52 51, 52 76 120 Расчеты (зачет) по процентам Договор РЕПО, акт взаимозачета 76 76-проценты 76-проценты 76 15 Бухгалтерский учет № 3 март 2013 39

Как учитывать для целей бух.учета и налогового счета следующие расходы:Комиссия за займы "овернайт ЦБ" Плата за биржевые сделки РЕПО Вознаграждение компании (репо) Вознаграждение за обслуживание счета депо Биржевой сбор Клиринговый сбор Сбор за ИТС

Понятие операций РЕПО и порядок их отражения в учете организации представлен в информации файла ответа.

Все комиссии, указанные в запросе в бухучете отражайте в составе прочих расходов:

Дебет 91-2 Кредит 76
– отражены биржевые комиссии по операциям организации по отчету, представленному брокером.

А в налоговом учете такие комиссии отражаются в составе расходов внереализационных, если они не связаны с прибретением и реализацией ценных бумаг.

Согласно подп. 4 п. 1 ст. 265 НК РФ расходы, связанные с обслуживанием приобретенных налогоплательщиком ценных бумаг, в том числе оплата услуг реестродержателя, депозитария, расходы, связанные с получением информации в соответствии с законодательством Российской Федерации, и другие аналогичные расходы, признаются внереализационными.

Внереализационные расходы в виде сумм комиссионных сборов, оплаты услуг (работ) сторонних организаций и иных подобных расходов учитываются на дату осуществления расчетов в соответствии с условиями договоров, на дату предъявления платежных документов либо на последнее число отчетного (налогового) периода (подп. 3 п. 7 ст. 272 НК РФ).

Однако, в письме Минфина России от 25.08.2014 № 03-03-06/1/42312 финансисты, ссылаясь на п. 2 ст. 280 НК РФ, разъясняет, что расходы в виде комиссии депозитария, брокера и биржи являются расходами, связанными с приобретением ценных бумаг. В целях обложения налогом на прибыль они учитываются в момент реализации (погашения) или иного выбытия ценных бумаг. Аналогичный вывод следует из постановления ФАС Уральского округа от 12.04.2010 N Ф09-2303/10-С3 № А50-26829/2009.

Обоснование

1. Из Справочной информации: Договор РЕПО – кредитная сделка, по которой одна сторона соглашения передает в собственность другой стороне ценные бумаги в обмен на деньги на оговоренный срок (но не более года), а по его окончании выкупает их обратно. Причем исполнение второй части, то есть обратный выкуп, является обязательным для обеих сторон сделки.

К сделке необходимо применять правила, установленные для договоров купли-продажи, но только если это не противоречит существу РЕПО. То есть нужно установить цену каждой из частей сделки, определить срок исполнения обязательств, указать конкретный вид ценных бумаг, их эмитента, выпуск, номинал и т. д. В договоре необходимо согласовать фиксированную цену первой и второй частей РЕПО или порядок ее определения (по заранее определенной ставке). По сути же РЕПО – это краткосрочное заимствование, обеспеченное деньгами или ценными бумагами – в зависимости от того, что дороже: первая или вторая часть сделки. Доходы и расходы по РЕПО нужно определять в виде процентов.

Объектом РЕПО могут выступать только не обремененные правами третьих лиц:
– ценные бумаги российского эмитента;
– инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда, доверительное управление которым осуществляет российская управляющая компания;
– акции и облигации иностранного эмитента;
– ценные бумаги иностранного эмитента, удостоверяющие права в отношении других эмиссионных ценных бумаг.

Дебет 008
– отражено поступление облигаций в качестве обеспечения по первой части РЕПО (данные о стоимости из записи по счету ДЕПО).

В момент исполнения первой части РЕПО никаких налоговых последствий не возникает. При этом положительную разницу между ценой второй и первой части сделки отразите как процентный доход в общем порядке , предусмотренном для займов в бухучете и при налогообложении .

В бухучете отразите проценты так:

Дебет 76 субсчет «Расчеты по РЕПО» Кредит 91-1

Обратный выкуп по цене большей, чем первая часть сделки, отразите проводками:

Кредит 008
– отражен возврат облигаций по второй части РЕПО (данные о стоимости из записи по счету ДЕПО). Фактически происходит возврат обеспечения по займу;

Дебет 51 (50) субсчет «Расчеты по РЕПО» Кредит 58-3 «Предоставленные займы»
– отражено поступление денег по второй части РЕПО (в части погашения основного долга);

Дебет 51 (50) субсчет «Расчеты по РЕПО» Кредит 76 субсчет «Расчеты по РЕПО»
– отражено перечисление денег по второй части РЕПО (в части погашения процентов за пользование деньгами).

Такой порядок следует из положений Закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ, пунктов , , , , , ПБУ 19/02, пунктов , , , ПБУ 9/99, Инструкции к плану счетов (счета , , , , , ), пункта 4 статьи 282, статей и Налогового кодекса РФ.

Учет у дебитора

Если покупатель по первой части сделки является дебитором, сделку отразите следующим образом:

Дебет 76 субсчет «Расчеты по РЕПО» Кредит 51 (50)
– перечислена оплата по первой части РЕПО по цене, установленной в договоре.

По сути, перечисленные деньги являются обеспечением по займу в ценных бумагах.

Поступление облигаций (как внеоборотного актива) отразите на счете 76 субсчет «Ценные бумаги, полученные по РЕПО». Отражать облигации в составе финансовых вложений нельзя :

Дебет 76 субсчет «Ценные бумаги, полученные по РЕПО» Кредит 66 субсчет «Заем ценными бумагами»
– отражено поступление облигаций по первой части РЕПО (данные о стоимости из записи по счету ДЕПО).

В момент исполнения первой части РЕПО никаких налоговых последствий не возникает. При этом отрицательную разницу между ценой второй и первой части сделки нужно признавать в расходах как проценты в общем порядке , предусмотренном для краткосрочных займов в бухучете и при налогообложении .

В бухучете отразите проценты так:
Дебет 91-2 Кредит 66 субсчет «Проценты по РЕПО»
– отражено начисление процентов по сделке РЕПО.

Обратный выкуп по цене меньшей, чем первая часть сделки, отразите проводками:

Дебет 66 субсчет «Заем ценными бумагами» Кредит 76 субсчет «Ценные бумаги, полученные по РЕПО
– отражен возврат облигаций по второй части РЕПО (данные о стоимости из записи по счету ДЕПО). Фактически это возврат займа;

В соответствии с Положением о порядке заключения и исполнения сделок РЕПО с государственными ценными бумагами Российской Федерации, утвержденным Банком России 25.03.2003 № 220П, под сделкой РЕПО понимается двусторонняя сделка по продаже (покупке) ценных бумаг с обязательством обратной покупки (продажи) в том же количестве через определенный условиями срок и по определенной условиями такой сделки цене.

Аналогичное понятие дано в ст. 282 НК РФ: под операцией РЕПО понимаются две заключаемые одновременно взаимосвязанные сделки по реализации и последующему приобретению эмиссионных ценных бумаг того же выпуска в том же количестве, осуществляемые по ценам, установленным соответствующим договором.

Налогообложение сделок РЕПО осуществляется в соответствии со ст. 282 НК РФ, которая устанавливает, что налог на прибыль исчисляется исходя из доходов (расходов) организации по выданному (полученному) займу, а не из доходов и расходов от реализации ценных бумаг.

Предметом сделки РЕПО должны быть эмиссионные ценные бумаги, то есть ценные бумаги, которые были выпущены при соблюдении требований Закона о рынке ценных бумаг . Основное требование – проспекты эмиссии коммерческих организаций должны быть зарегистрированы в ФСФР России, для кредитных организаций – в Банке России, а для страховых организаций – в Минфине России.

Согласно письму Минфина России от 18.12.2007 № 030305/272 к эмиссионным ценным бумагам относятся также эмиссионные ценные бумаги иностранных эмитентов, имеющие присвоенный в установленном иностранным правом порядке идентификационный номер ценных бумаг ISIN (International Security Identification Number) и удостоверяющие права на акции российских эмитентов (американские депозитарные расписки ADR и глобальные депозитарные расписки GDR) или относящиеся по классификации международных расчетноклиринговых систем Euroclear Bank и Clearstream Banking к классу кредитных нот (credit link notes, CLN), соответствующие совокупности признаков эмиссионной ценной бумаги, указанной в ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг.

Срок между первой и второй частями РЕПО не должен превышать один год.

При этом датой исполнения первой и второй частей является день, в который стороны выполнили свои обязательства по оплате и передаче ценных бумаг.

Под датами первой и второй частей РЕПО понимаются предусмотренные договором даты исполнения участниками операции РЕПО своих обязательств по договору РЕПО.

В случае исполнения обязательств по поставке ценных бумаг и оплате по первой (второй) части РЕПО в разные даты датой первой (второй) части РЕПО соответственно считается наиболее поздняя из дат исполнения обязательств по оплате или поставке ценных бумаг.

Дата исполнения обязательств по второй части РЕПО может быть изменена как в сторону сокращения срока РЕПО, так и в сторону его увеличения (пролонгация договора) при условии надлежащего оформления таких изменений в условиях сделки, а также с учетом того, что окончательный срок между исполнением первой и второй частей РЕПО не должен превышать одного года.

Под сроком РЕПО понимается промежуток времени в календарных днях между датами исполнения первой и второй частей РЕПО. Срок РЕПО исчисляется со дня, следующего за днем исполнения первой части РЕПО, до дня исполнения второй части РЕПО включительно. Для операции РЕПО, первая и вторая части которой исполняются в один день, срок РЕПО считается равным одному дню.

Под ставкой по операции РЕПО подразумевается ставка, исходя из которой стороны рассчитывают обязательства по второй части операции РЕПО. Ставка РЕПО определяется при заключении договора РЕПО и может быть фиксированной либо плавающей (например, ставка LIBOR + дельта). Ставка РЕПО может быть изменена по договоренности сторон операции РЕПО, в частности при изменении срока РЕПО. Ставка РЕПО определяется сторонами по каждой операции РЕПО, в том числе в целях применения ст. 269 НК РФ.

При осуществлении операции РЕПО не меняются цена приобретения ценных бумаг и размер накопленного процентного (купонного) дохода на дату исполнения первой части РЕПО для целей налогообложения доходов от последующей их реализации после приобретения ценных бумаг по второй части РЕПО.

В соответствии со ст. 280 НК РФ при реализации ценных бумаг по первой части РЕПО и по второй части РЕПО финансовый результат для целей налогообложения не определяется.

На основании п. 1 ст. 282 НК РФ цены реализации (приобретения) исчисляются по обеим частям РЕПО с учетом НКД на дату исполнения каждой части РЕПО.

Согласно п. 3 ст. 282 НК РФ для продавца по первой части РЕПО разница между ценой приобретения по второй части РЕПО и ценой реализации по первой части РЕПО признается:

– расходами по выплате процентов по привлеченным средствам, которые включаются в состав расходов в порядке, предусмотренном ст. 265, 269 и 272 настоящего Кодекса, – если такая разница положительная;

– доходами в виде процентов по займу, предоставленному ценными бумагами, которые включаются в состав доходов в соответствии со ст. 250 и 271 НК РФ (для банков – согласно ст. 290 настоящего Кодекса), – если такая разница отрицательная.

В соответствии с п. 4 ст. 282 НК РФ для покупателя по первой части РЕПО разница между ценой реализации по второй части РЕПО и ценой приобретения по первой части РЕПО признается:

– доходами в виде процентов по размещенным средствам, которые включаются в состав доходов согласно ст. 250 и 271 настоящего Кодекса (для банков – в соответствии со ст. 290

НК РФ), – если такая разница положительная;

– расходами в виде процентов по займу, полученному ценными бумагами, которые включаются в состав расходов в соответствии со ст. 265, 269 и 272 НК РФ, – если такая разница

отрицательная.

Доходы и расходы в виде процентов по РЕПО при методе начисления признаются в соответствии со ст. 271 и 272 НК РФ, то есть на конец каждого отчетного периода.

При этом расходы признаются с учетом ограничений, установленных ст. 269 НК РФ.

Пример.

Организация А приобрела 100 штук процентных облигаций номинальной стоимостью 100 руб., по которым предусмотрена выплата процентного дохода в размере 10 % годовых. Цена приобретения составила 95 руб. за единицу без НКД. Кроме того, продавцу уплачен НКД за 20 дней, прошедших с даты выпуска облигаций, в сумме 0,55 руб. на каждую облигацию. 15 дней спустя заключена сделка РЕПО с организацией Б, по которой организация А является продавцом. Стоимость ценных бумаг по первой части РЕПО – 95 руб. плюс НКД за 35 дней с даты выпуска – 0,96 руб. Срок РЕПО – 120 дней, в том числе 50 дней в одном отчетном периоде и 70 дней – в другом. Стоимость по второй части РЕПО – 96 руб. плюс НКД за 155 дней с даты выпуска – 4,25 руб. Условно считаем, что в году 365 дней. Ставка рефинансирования Банка России – 10 %.

Определяем ставку РЕПО как отношение разницы между ценой по второй и первой частям сделки к цене по первой части, деленное на количество дней сделки РЕПО и умноженное на количество дней в году и на 100 %:

ставка РЕПО = (10 025 руб. – 9596 руб.): 9596 руб. ? 365 дн.: 120 дн. ? 100 = 13,6 %.

Исходя из ставки по сделке РЕПО на конец отчетного периода организации А и Б за 50 дней начисляют соответственно процентный расход и доход:

сумма расхода (дохода) = 9596 руб. ? 13,6 %: 365 дн. ? 50 дн.: 100 % = 179 руб.

Учитывая, что ставка по сделке РЕПО превышает предельную величину, установленную ст. 269 НК РФ, определяем сумму процентного расхода для целей налогообложения прибыли, если ставка рефинансирования Банка России на дату первой части сделки составляла 10 % годовых:

– за первый отчетный период – 9596 руб. ? 10 % ? 1,1: 365 дн. ? 50 дн.: 100 % = 144 руб.;

– за время действия сделки – 9596 руб. ? 10 % ? 1,1: 365 дн. ? 120 дн.: 100 % = 347 руб.

(Продолжение примера в подразделе 6.2.2).

Условиями выпуска долговых ценных бумаг, являющихся предметом сделки РЕПО, может предусматриваться выплата процентного дохода. По акциям в период действия сделки РЕПО могут выплачиваться дивиденды.

Согласно п. 2 ст. 282 НК РФ процентный (купонный) доход учитывается при расчете налоговой базы продавца по первой части РЕПО в порядке, установленном ст. 271, 273 и 328 настоящего Кодекса, и не учитывается при определении налоговой базы по процентному (купонному) доходу по ценным бумагам, являющимся объектом операции РЕПО, у покупателя по первой части РЕПО.

Налогообложение вышеуказанных доходов осуществляется по налоговым ставкам, установленным ст. 284 НК РФ. При этом данные налоговые ставки применяются в зависимости от вида ценных бумаг (долгового обязательства).

Данное положение не распространяется на продавца по первой части РЕПО в случае, если проданные ценные бумаги приобретены по другой операции РЕПО.

Письмом Минфина России от 18.12.2007 № 030305/272 уточнено, что при налогообложении дивидендов учитываются особенности расчета налоговой базы по доходам от долевого участия (ст. 275 НК РФ).

Дивиденды, которые участвовали в расчете налоговой базы у налогового агента при их выплате, не признаются доходами покупателя по первой части РЕПО, а включаются во внереализационные доходы продавца по первой части с последующей корректировкой по строке 070 декларации по налогу на прибыль во избежание двойного налогообложения.

Обязательным является подтверждение соответствия сумм дивидендов, полученных от покупателя по первой части РЕПО (эмитента).

Подтверждающими документами являются договор РЕПО, в котором оговорены действия сторон относительно выплат от эмитента, и (или) копии первичных документов (платежных документов, счетов, иных документов в которых предусмотрено, что указанная сумма является дивидендами (компенсацией доходов) передаваемыми продавцу по первой части по договору РЕПО), подтверждающих получение покупателем по первой части РЕПО выплат от эмитента или другого участника операции РЕПО (с указанием, что данные суммы участвовали в расчете налоговой базы).

Это относится и к дивидендам, выплачиваемым не только между датами исполнения первой и второй частей РЕПО, но и после исполнения сделки, если они относятся к периоду операции РЕПО.

Продолжение примера (см. подраздел 6.2.1).

Предметом сделки РЕПО являются облигации, условиями выпуска которых предусмотрена выплата процентов в размере 10 % годовых.

Учитывая, что передача ценных бумаг по первой части РЕПО не признается для целей налогообложения реализацией, НКД на эту дату не начисляется.

Процентный доход начисляется по облигациям на конец отчетного периода.

С даты передачи ценных бумаг покупателю по первой части РЕПО до конца отчетного периода прошло 50 дней. За это время доход начисляется в обязательном порядке. Что касается начисления процентного дохода за время с даты приобретения облигации до передачи в РЕПО (за 15 дней), то в данном вопросе полной ясности нет.

Для избежания налоговых рисков продавец – организация А начисляет процентный доход за 65 дней на сумму номинальной стоимости пакета облигаций, переданных по сделке РЕПО, и включает его в состав внереализационных доходов:

сумма дохода = 10 000 руб. ? 10 %: 365 дн. ? 65 дн. = 178 руб.

Этот доход облагается налогом на прибыль по налоговым ставкам, установленным ст. 284 НК РФ:

– по корпоративным облигациям – 24 %;

– по государственным и муниципальным облигациям – 0 %, 9 % или 15 %.

(Продолжение примера в подразделе 6.2.3.)

Покупатель ценных бумаг по первой части РЕПО вправе продать эти ценные бумаги в течение срока сделки, то есть открыть короткую позицию.

Затем для возврата ценных бумаг по второй части РЕПО покупатель по первой части РЕПО, открывший короткую позицию, должен купить такие же ценные бумаги, то есть закрыть короткую позицию.

Согласно п. 9 ст. 282 НК РФ под открытием короткой позиции по ценной бумаге, являющейся объектом операции РЕПО и находящейся у покупателя по первой части РЕПО, понимается отчуждение этой ценной бумаги, за исключением реализации ценной бумаги по первой части РЕПО или реализации ценной бумаги по второй части РЕПО в рамках одной операции РЕПО.

Под закрытием короткой позиции по ценной бумаге понимается исполнение второй части операции РЕПО покупателем по первой части РЕПО за счет:

– полученных по другой сделке РЕПО ценных бумаг того же выпуска, по которому открыта короткая позиция;

– приобретения ценных бумаг того же выпуска, по которому открыта короткая позиция, за исключением приобретения ценных бумаг по операции РЕПО и исполнения обязательств по покупке ценных бумаг продавцом по второй части РЕПО.

Закрытие короткой позиции по ценной бумаге осуществляется до момента приобретения ценных бумаг того же выпуска в портфель ценных бумаг покупателя по первой части РЕПО, последующее (немедленное) отчуждение которых не приведет к открытию короткой позиции.

Закрытие короткой позиции по ценным бумагам по основанию исполнения обязательств по второй части РЕПО, сопровождающееся открытием короткой позиции, осуществляется во внеочередном порядке в момент исполнения налогоплательщиком своих обязательств по второй части РЕПО.

Налоговая база по операции, связанной с открытием короткой позиции, определяется в следующем порядке.

В случае открытия короткой позиции по ценным бумагам, по которым предусмотрено начисление процентного (купонного) дохода, налогоплательщик, открывающий короткую позицию, производит начисление процентного расхода , определяемого как разница между суммой НКД на дату закрытия короткой позиции (включая суммы процентного дохода, которые были выплачены эмитентом в период между датами открытия и закрытия короткой позиции) и суммой НКД на дату открытия короткой позиции. Начисление процентного (купонного) дохода осуществляется за время открытия короткой позиции с признанием сумм накопленного расхода на дату закрытия короткой позиции или на отчетную дату, если в отчетном периоде не произошло закрытия короткой позиции. Если налогообложение процентного (купонного) дохода осуществляется по налоговым ставкам, предусмотренным п. 4 ст. 284 НК РФ, вышеуказанные суммы начисленного процентного (купонного) дохода относятся на уменьшение суммы процентного (купонного) дохода, облагаемой налогом на прибыль по соответствующей налоговой ставке.

Полученные доходы по операции, связанной с открытием короткой позиции, определяются в порядке, предусмотренном п. 5 или 6 ст. 280 НК РФ. При этом при открытии короткой позиции, сопровождающемся закрытием короткой позиции по ценным бумагам в случаях, предусмотренных п. 9 ст. 282 НК РФ, доходы по новой открытой позиции определяются исходя из рыночной стоимости (а при ее отсутствии – по расчетной стоимости) ценных бумаг и НКД на дату ее открытия. Доходы по операции, связанной с открытием короткой позиции, признаются на дату закрытия короткой позиции.

Расходы по операции, связанной с закрытием короткой позиции, и затраты, связанные с приобретением и реализацией соответствующих ценных бумаг, определяются в порядке, предусмотренном ст. 280 НК РФ. При этом при открытии короткой позиции, сопровождающемся закрытием короткой позиции по ценным бумагам в случаях, предусмотренных п. 9 ст. 282 НК РФ, расходы по закрываемой позиции определяются исходя из рыночной стоимости (а при ее отсутствии – по расчетной стоимости) ценных бумаг и НКД на дату закрытия. При этом в расход не включаются суммы НКД, ранее учтенные при формировании налоговой базы. Расходы по операции, связанной с закрытием короткой позиции, признаются на дату закрытия короткой позиции.

Исходя из вышеприведенных положений ст. 282 НК РФ покупатель по первой части сделки РЕПО определяет:

– внереализационный доход по операции РЕПО в порядке, установленном ст. 271 НК РФ при методе начисления, то есть на конец каждого отчетного периода и на дату закрытия сделки; этот доход облагается по налоговой ставке 24 %;

– доходы и расходы, связанные с открытием и закрытием короткой позиции в порядке, установленном ст. 280 и 281 НК РФ, – на дату закрытия короткой позиции;

– расход в виде процентного дохода, определенного условиями выпуска долговых ценных бумаг, включая выплаты дохода эмитентом, – на конец каждого отчетного периода и на дату закрытия короткой позиции; это положение предусмотрено ст. 282 НК РФ в целях устранения двойного налогообложения доходов по ценным бумагам, являющихся предметом сделки РЕПО. Напомним читателям, что в течение срока РЕПО проценты начисляются и налог на прибыль уплачивается продавцом по первой части РЕПО. Кроме этого, реальный владелец ценных бумаг, который приобрел их у покупателя по первой части РЕПО, также начисляет и уплачивает налог на прибыль с процентов по ценным бумагам.

Продолжение примера (см. подраздел 6.2.2).

Допустим, что покупатель по первой части РЕПО продал через 20 дней после отчетного периода все 100 облигаций, а купил через 30 дней такое же количество таких же облигаций.

Покупатель по первой части (организация Б) исходя из ставки по сделке РЕПО 13,6 % начисляет процентный доход:

– на конец отчетного периода за 50 дней – 179 руб.

– на дату исполнения второй части сделки – 429 руб.

На дату открытия короткой позиции организация Б не отражает результат от реализации ценных бумаг третьему лицу. Вышеуказанный результат отражается согласно ст. 282 НК РФ только в момент закрытия короткой позиции. Перенос фактической даты реализации на дату приобретения ценных бумаг объясняется следующим. Статьей 282 НК РФ сделка РЕПО приравнена к операции займа. В связи с этим у организации Б в момент продажи ценных бумаг третьему лицу отсутствуют расходы, связанные с приобретением ценных бумаг. Расход в нашем примере появляется через 30 дней при покупке ценных бумаг, то есть в момент закрытия короткой позиции.

На дату закрытия короткой позиции формируется финансовый результат от реализации ценных бумаг. (руб.)

Как следует из таблицы, НКД, уплаченный при покупке, больше НКД, полученного при продаже, на 82 руб. Эта сумма и есть процентный расход, который признается у покупателя по первой части РЕПО в случае продажи ценных бумаг третьему лицу, о чем говорится в п. 10 ст. 282 НК РФ:

10 000 руб. ? 10 %: 365 дн. ? 30 дн.: 100 % = 82 руб.

По государственным и муниципальным долговым обязательствам на эту сумму уменьшается доход, облагаемый налогом на прибыль по налоговой ставке 0 %, 9 % или 15 %.

По корпоративным долговым обязательствам уменьшаются внереализационные доходы, облагаемые по ставке 24 %.

В данном примере в результате реализации ценных бумаг без НКД в период действия сделки РЕПО получена прибыль 5 руб.

В таком порядке согласно ст. 281 НК РФ определяется результат от реализации государственных и муниципальных ценных бумаг. Это связано с тем, что процентный доход по этим ценным бумагам облагается по налоговой ставке, отличной от 24 %.

В соответствии со ст. 280 НК РФ по корпоративным ценным бумагам доходы от реализации и расходы, связанные с их приобретением, признаются с учетом процентного дохода. Однако в случае реализации ценных бумаг в пределах срока РЕПО такой порядок приведет к искажению налоговой базы.

В примере без НКД получена прибыль, равная 5 руб., а при расчете с НКД – убыток, равный 77 руб. (9798 руб. – 9875 руб.). Кроме того, в состав расходов включается НКД за время между открытием и закрытием короткой позиции – 82 руб. Убыток в сумме 77 руб. «задваивается».

Поэтому авторы полагают, что по любым долговым обязательствам результат от реализации должен определяться без НКД. Кроме того, в состав расходов у покупателя по первой части РЕПО включается разница между НКД на дату закрытия короткой позиции и НКД на дату ее открытия.

Нормативными документами Минфина России не установлен порядок учета сделок РЕПО.

В связи с этим организациями, совершающими такие сделки, используются два варианта их отражения в бухгалтерском учете:

вариант 1 – исходя из гражданско-правовых отношений как две отдельные сделки: вначале продажа (покупка), затем – покупка (продажа). Этот вариант становится причиной возникновения разниц между бухгалтерским и налоговым учетом у сторон договора. Характер этих разниц и их классификация будут рассмотрены в примере;

вариант 2 – в порядке, установленном НК РФ, – передача ценных бумаг в РЕПО не признается реализацией, доходы и расходы у сторон сделки приравниваются к процентам по долговым обязательствам.

Пример.

Рассмотрим вариант 1, используя условия предыдущего примера.

Данные по пакету облигаций в рассматриваемой сделке представлены в таблице; облигации – корпоративные.

Срок сделки РЕПО – 120 дней, из них в I квартале – 50 дней, во II квартале – 70 дней.

Облигации, выкупленные продавцом по второй части, проданы за 9800 руб. плюс НКД 430 руб., всего – 10 230 руб.

Бухгалтерский учет у продавца по первой части сделки (организация А).

Рассмотрим, как возникали разницы между бухгалтерским и налоговым учетом в период действия сделки РЕПО, из которых сложилась сумма 470 руб. (сумма налога на прибыль по ставке 24 % – 113 руб.) – разница в оценке ценных бумаг после их выкупа по второй части РЕПО.

1. Доход от реализации ценных бумаг по первой части РЕПО, отраженный в бухгалтерском учете и не признанный в налоговом учете, – 41 руб. (сумма налога на прибыль – 10 руб.).

2. Расходы в виде процентов по сделке РЕПО, признанные в налоговом учете и не отраженные в бухгалтерском учете, – 347 руб. .

Вышеуказанные разницы в сумме 388 руб. являются временными налогооблагаемыми, так как в момент выбытия они погашены. Однако при большом количестве сделок РЕПО их трудно отслеживать. В таком случае их легче учитывать как постоянные разницы.

Если в связи с образованием разниц 41 руб. и 347 руб. были созданы отложенные налоговые обязательства, то они должны быть погашены при реализации ценных бумаг проводкой:

Дт 77 Кт 68 – 93 руб. (388 руб. ? 24 %) – вариант 2 в последней части таблицы.

Если эти разницы в момент их образования признаны постоянными, то и при продаже ценных бумаг они будут постоянными, но с обратным знаком. Иными словами, в момент их возникновения отражался постоянный налоговый актив, а при продаже ценных бумаг – постоянное налоговое обязательство:

Дт 99 Кт 68 – 93 руб. – вариант 1 в последней части таблицы.

3. Расходы в виде процентов по сделке РЕПО, в части, превышающей сумму, учитываемую для целей налогообложения прибыли в соответствии со ст. 269 НК РФ (в таблице – потенциальные разницы) -

82 руб. При реализации ценных бумаг эти разницы превращаются из потенциальных разниц в постоянные налогооблагаемые разницы. Соответственно отражается постоянное налоговое обязательство:

Дт 99 Кт 68 – 20 руб. (82 руб. ? 24 %).

В части процентов по облигациям, начисленным только в налоговом учете на конец отчетного периода в сумме 178 руб., в бухгалтерском учете был создан отложенный налоговый актив в сумме 43 руб.

В целях исключения двойного налогообложения вышеуказанной суммы, которая при реализации включена в доход от реализации, эта же сумма включается в налоговом учете в состав внереализационных расходов.

В бухгалтерском учете отражается погашение отложенного налогового актива в сумме 43 руб.

Бухгалтерский учет у покупателя по первой части сделки (организация Б)

Рассмотрим вариант 2 – учет сделок РЕПО без использования счетов реализации.

Этот вариант основан на экономическом содержании сделок РЕПО и приближен к порядку налогового учета.

За основу этого варианта берется методика, приведенная в письме Банка России от 07.09.2007 № 141Т «Об отражении в бухгалтерском учете операций куплипродажи ценных бумаг с обязательством их последующей продаживыкупа» с переложением на План счетов для некредитных организаций, где разъяснен порядок применения норм Положения о правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации, утвержденного Банком России от 26.03.2007 № 302П, при отражении в бухгалтерском учете операций куплипродажи ценных бумаг с обязательством их последующей продаживыкупа как двух частей одной сделки.

Письмом Банка России от 07.09.2007 № 141П предусмотрено следующее.

1. Если условиями договора (соотношение цен по первой и второй частям сделки и другие существенные условия) предусмотрено предоставление одной стороной (первоначальным покупателем) денежных средств, обеспеченное передачей другой стороной (первоначальным продавцом) права собственности на ценные бумаги с обязательством их выкупа в определенный день в будущем за сумму, равную сумме денежных средств, полученных по первой части сделки, и увеличенную на сумму процентов за пользование вышеуказанными денежными средствами, то такие операции рекомендуется отражать в бухгалтерском учете в соответствии с приложением к данному письму (подпункт 1 п. 3 ст. 282 НК РФ).

2. Если условиями договора (соотношение цен по первой и второй частям сделки и другие существенные условия) предусмотрена передача одной стороной (первоначальным продавцом) в собственность другой стороне (первоначальному покупателю) ценных бумаг с обязательством их выкупа в определенный день в будущем за сумму, равную сумме денежных средств, полученных по первой части сделки, и уменьшенную на сумму процентов за пользование вышеуказанными ценными бумагами, то такую операцию рекомендуется отражать в бухгалтерском учете как операцию займа ценных бумаг без прекращения признания (без первоначального признания) в соответствии с главой 8 «Отражение в бухгалтерском учете операций займа ценных бумаг» приложения 11 к Положению, утвержденному Банком России 26.03.2007 № 302П (подпункт 2 п. 3 ст. 282 НК РФ).

В этом случае денежные средства, уплаченные первоначальным покупателем первоначальному продавцу по первой части сделки, рассматриваются в целях бухгалтерского учета как гарантийный депозит (вклад), полученный (переданный) в качестве обеспечения возврата ценных бумаг и уплаты процентов за пользование ими, и отражаются на счетах по учету прочих привлеченных (размещенных) средств.

По правилам Банка России передача ценных бумаг по сделке РЕПО отражается в порядке, аналогичном их передаче в заем без прекращения признания. Ценные бумаги списываются с соответствующего балансового счета второго порядка по учету вложений в ценные бумаги соответствующей категории и зачисляются на балансовые счета учета ценных бумаг, переданных без прекращения признания.

Применительно к Плану счетов для некредитных организаций для учета ценных бумаг, переданных по сделке РЕПО, можно было бы использовать отдельный субсчет счета 58.

Возврат ценных бумаг, переданных в заем, отражается обратной бухгалтерской записью.

В практике некредитных организаций, которые учитывают сделки РЕПО без использования счетов реализации, передаваемые ценные бумаги, как правило, списываются с использованием счета 76, субсчет «Требования по возврату ценных бумаг, переданных в РЕПО».

В кредитных организациях получение денежных средств первоначальным продавцом по первой части сделки РЕПО отражается бухгалтерской записью:

Дт балансового счета по учету расчетов или денежных средств Кт соответствующего балансового счета по учету прочих привлеченных средств – на сумму РЕПО. Для некредитных организаций это счет 66.

Исполнение второй части сделки РЕПО отражается в следующем порядке.

Погашение обязательств по возврату денежных средств и уплате процентов отражается в бухгалтерском учете записью:

Дт счета по учету краткосрочных обязательств на сумму РЕПО и начисленных процентов (то есть на сумму выкупа по второй части) Кт балансового счета по учету расчетов или счета по учету денежных средств.

Получение ценных бумаг отражается в бухгалтерском учете записью:

Дт балансового счета по учету вложений в ценные бумаги соответствующей категории, с которого была осуществлена передача ценных бумаг, Кт балансового счета по учету ценных бумаг, переданных без прекращения признания.

В течение срока действия сделки РЕПО продавец начисляет доходы по долговым ценным бумагам.

Пример.

Рассмотрим изложенный порядок бухгалтерского учета у продавца по первой части сделки (организация А) применительно к условиям примера, приведенного на стр. 178 (добавить в верстке).

Для учета ценных бумаг, переданных в РЕПО, в примере будет использован по аналогии с правилами Банка России счет 58, субсчет 58РЕПО. Как отмечалось выше, для этих целей может использоваться счет 76, субсчет «Требования по возврату ценных бумаг, переданных в РЕПО».

В соответствии с письмом Банка России от 07.09.2007 № 141Т и Положением, утвержденным Банком России 26.03.2007 № 302П, покупатель по первой части РЕПО учитывает полученные ценные бумаги только на внебалансовом счете 91314 «Ценные бумаги, полученные по операциям, совершаемым на возвратной основе».

Перечисление денежных средств первоначальному продавцу по первой части сделки РЕПО отражается в бухгалтерском учете записью:

Дт соответствующего балансового счета по учету прочих размещенных средств Кт балансового счета по учету денежных средств.

Выручка от реализации заимствованных ценных бумаг отражается по кредиту счета 61210 «Выбытие (реализация) ценных бумаг». Одновременно в этой же сумме по дебету счета 61210 в корреспонденции со счетом учета прочих привлеченных средств отражаются обязательства по возврату кредитору заимствованных ценных бумаг.

Исполнение обязательств по второй части сделок РЕПО отражается в бухгалтерском учете в следующем порядке.

При возврате ценных бумаг, полученных по первой части сделки РЕПО, стоимость возвращаемых ценных бумаг списывается с внебалансового счета 91314.

Возврат первоначальным продавцом денежных средств, полученных им по первой части сделки РЕПО, и перечисление суммы процентов отражается бухгалтерской записью:

Дт балансового счета по учету расчетов или счета по учету денежных средств Кт соответствующего балансового счета по учету прочих размещенных средств – на сумму РЕПО и балансового счета учета требований по получению процентов.

При совершении первоначальным покупателем операций с ценными бумагами, полученными по сделке РЕПО, стоимость ценных бумаг списывается с внебалансового счета 91314.

Выручка от реализации заимствованных ценных бумаг отражается по кредиту счета 61210.

Пример.

Используя исходные данные примера, приведенные на стр. 196, приведем порядок учета операции РЕПО у организации Б с применением методики Банка России.

При тех же исходных данных покупатель принимает на баланс ценные бумаги, полученные по сделке РЕПО:

Бухгалтерский учет операций РЕПО осуществляется в соответствии с рекомендациями Банка России (Письмо Банка России от 07.09.2007 № 141-Т) в отношении сделок по покупке ценных бумаг с обязательством последующей продажи. Рассмотрим бухгалтерский учет у первоначального покупателя (кредитной организации), осуществляющего передачу денежных средств и получение ценных бумаг по первой части сделки РЕПО.

Рассмотрим бухгалтерский учет операций РЕПО у первоначального покупателя, в качестве которого выступает кредитная организация, осуществляющая бухгалтерский учет передачи денежных средств и получения ценных бумаг по первой части сделки РЕПО. В статье не затрагиваются вопросы, связанные с реализацией ценных бумаг, полученных по первой части сделки РЕПО, в течение срока сделки и вопросы передачи ценных бумаг в последующее РЕПО.

Перечисление денежных средств и получение ценных бумаг по первой части сделки

В соответствии с условиями сделки устанавливается порядок получения бумаг (регистрации своих прав на них в депозитарии) и перечисления денежных средств по первой части сделки РЕПО.

Факт получения бумаг отражается в балансе кредитной организации проводкой по внебалансовому счету 91314 «Ценные бумаги, полученные по операциям, совершаемым на возвратной основе».

Кт 91314 «Ценные бумаги, полученные по операциям, совершаемым на возвратной основе».

Аналитический учет должен обеспечивать контроль за движением бумаг, передаваемых в последующее РЕПО, и правильность переоценки бумаг, учитываемых на счете 91314. В соответствии с Положением Банка России от 26.03.2007 № 302-П переоценка должна производиться не реже одного раза в месяц (в последний рабочий день месяца). С учетом организации бухгалтерской работы и особенностей программного обеспечения кредитной организации наиболее целесообразным представляется открытие лицевых счетов по внебалансовому счету второго порядка 91314 для ценных бумаг, полученных по первой части сделки РЕПО, как в разрезе каждой сделки, так и в разрезе серий и номеров.

Перевод денежных средств по первой части сделки РЕПО осуществляется на корреспондентские счета первоначального продавца, счета бирж.

Требования по возврату денежных средств отражаются в зависимости от юридической формы контрагента на счетах прочих размещенных средств 464–473; и для контрагентов - кредитных организаций на счетах 322, 323 в соответствии с признаком резидентности. Делается проводка:

Дт 322, 323, 464–473 Кт корреспондентские счета кредитной организации, 47404.

Поскольку в соответствии с Приложением 1 к Положению Банка России от 26.03.2004 № 254-П прочие размещенные средства приравниваются к ссудам, по этим активам кредитной организации создается резерв на возможные потери по ссудам (далее - РВПС):

Дт 70606, символ 25302 «Отчисления в резервы на возможные потери» Кт счетов резервов по прочим размещенным средствам в зависимости от юридической формы контрагента 32211, 32311, 46408, 46508, 46608, 46708, 46808, 46908, 47008, 47108, 47208, 47308.

Регулирование резерва в связи с уменьшением требований или пересмотром группы кредитного риска происходит в корреспонденции счетов резервов со счетом доходов 70601 по символу 16305 «Доходы от восстановления сумм резервов на возможные потери».

Процедуры создания и корректирования резерва по прочим размещенным средствам должны осуществляться с учетом всех требований положений Банка России от 26.03.2004 № 254-П и от 26.03.2007 № 302-П. Установление и пересмотр группы кредитного риска производятся на основании мотивированного суждения о финансовом положении первоначального продавца и истории исполнения им обязательств по расчетам по ссудной задолженности.

Отражение в учете требований и обязательств, возникающих в течение срока сделки РЕПО

В течение срока действия сделки РЕПО у первоначального покупателя возникает требование по процентам, начисленным на сумму прочих размещенных средств, по получению доходов по ценным бумагам от эмитента, по компенсационным выплатам в случае снижения котировок полученных по первой части сделки РЕПО бумаг. Одновременно с требованиями по получению процентного дохода по ценным бумагам от эмитента возникают обязательства по выплате этого дохода первоначальному продавцу. Кроме того, в случае повышения котировок на ценные бумаги, полученные по первой части сделки РЕПО, могут возникнуть обязательства по перечислению компенсационных выплат.

Переоценка бумаг, полученных по первой части сделки РЕПО и имеющих справедливую стоимость, производится не реже одного раза в месяц (в последний рабочий день месяца) с отражением результатов в корреспонденции со счетом 99998.

Положительная переоценка отражается проводкой:

Отрицательная переоценка отражается проводкой:

Начисление процентов на сумму прочих размещенных средств происходит аналогично прочим процентным доходам на ссуды. Отражение на балансе осуществляется в сроки в соответствии с установленными в кредитной организации правилами. Решение об отражении на балансе или за балансом неперечисленных процентных доходов по активам, отнесенным к 3-й группе кредитного риска, принимается в соответствии с учетной политикой банка.

Отражение процентных доходов, признанных определенными к получению, осуществляется проводкой:

Дт 47427 «Требования по получению процентов»

Кт 70601 по символам доходов по прочим размещенным средствам.

Отражение процентных доходов, признанных неопределенными к получению, осуществляется проводкой:

Дт 91604 «Неполученные проценты по прочим привлеченным средствам» Кт 99999.

Кроме того, в течение срока операции РЕПО могут производиться очередные выплаты доходов по полученным ценным бумагам, в связи с чем у первоначального покупателя возникают требования к эмитентам по выплате этих доходов и обязательства по перечислению полученных доходов (полностью или в незначительной части) первоначальному продавцу. Обязательства по перечислению доходов по ценным бумагам возникают, поскольку сделка совершена без перехода признания, в размерах, определенных договором.

Делается проводка:

Дт 47423 «Счет требований по выплатам по ценным бумагам, полученным без первоначального признания»

Кт 47422 «Счет обязательств по выплатам по ценным бумагам, полученным без первоначального признания».

В случае, если размер доходов по ценным бумагам превышает обязательства по их возмещению первоначальному продавцу, сумма превышения отражается по кредиту счета доходов 70601.

Сумма полученных доходов по ценным бумагам может быть как выплачена непосредственно первоначальному покупателю, так и направлена на погашение его обязательств по прочим размещенным средствам.

К операциям, производимым согласно условиям конкретной сделки и отражаемым в балансе первоначального продавца в течение срока нахождения бумаг в РЕПО, относятся расчеты по компенсационным выплатам. Необходимость в перечислении компенсационных выплат возникает в связи с изменением рыночной стоимости переданных бумаг, превышающим размеры для такого изменения, определенные в договоре РЕПО. Компенсационные выплаты могут быть произведены как в пользу первоначального покупателя, так и в пользу первоначального продавца, в денежной или в бумажной форме.

В соответствии с п. 2.3 и 2.4 Письма Банка России от 07.09.2007 № 141-Т в случае обесценения ценных бумаг для выплаты первоначальному покупателю предусмотрена денежная компенсация. В случае роста рыночной стоимости бумаг первоначальному продавцу возвращается часть ценных бумаг. Однако, если условиями договоров предусмотрены другие варианты компенсаций, например, дополнительное перечисление денежных средств от первоначального покупателя в случае роста рыночной стоимости переданных ему в РЕПО ценных бумаг или дополнительная передача ценных бумаг в РЕПО в случае обесценения уже переданных в РЕПО бумаг, кредитная организация может предусмотреть в схеме бухгалтерского учета и эти варианты.

Исполнение обязательств по второй части сделки РЕПО

Погашение денежных обязательств и возврат ценных бумаг производятся проводками, обратными осуществленным по первой части сделки РЕПО.

Операция по возврату ценных бумаг отражается по внебалансовым счетам:

Дт 91314 «Ценные бумаги, полученные по операциям, совершаемым на возвратной основе» Кт 99998.

В случае, если за время срока сделки РЕПО бумаги были реализованы или переданы по следующей сделке РЕПО, проводка не осуществляется.

Выплаты в погашение задолженности по прочим размещенным средствам отражаются в балансе следующими проводками:

Погашение прочих обязательств:

Дт корреспондентских, клиентских счетов и счетов биржи Кт 322, 323, 464–473;

Уплата процентов за пользование прочими привлеченными средствами может осуществляться двумя различными способами (по аналогии с оплатой процентных доходов):

Дт счетов клиента-контрагента, корреспондентских счетов и счетов расчетов на биржах Кт 47427 «Требования по уплате процентов».

В случаях, когда сумма процентов не выделена в договоре РЕПО, предварительно выплате контрагенту данная сумма должна быть присоединена к сумме прочих привлеченных средств, чтобы в сумме составить цену выкупа в соответствии с договором. Делается проводка:

Дт 322, 323, 464–473 Кт 47427 «Требования по уплате процентов».

В случаях, если контрагент рассматриваемого банка, в балансе которого ведется учет, по сделке РЕПО испытывает временные финансовые затруднения и оказывается не в состоянии исполнить в срок свои денежные обязательства, сумма просроченной задолженности по прочим привлеченным средствам переносится на счета просрочки следующей проводкой: Дт 324, 458 Кт 322, 323, 464–473.

Вынос на просрочку обязательств по уплате процентов отражается в учете следующим образом:

Дт счетов по учету просроченной задолженности по процентам 325, 459, 91603, 91604 (лицевые счета по учету просроченных процентов) Кт 47427 «Требования по уплате процентов».

Заключение

Учет сделок РЕПО на балансе у покупателя представляется менее трудоемким, чем у первоначального продавца. Однако учет значительно усложняется в случае, если ценные бумаги, полученные по первой части сделки РЕПО, реализуются либо передаются по новой сделке РЕПО, в которой покупатель становится одновременно продавцом.

С экономической точки зрения сделки РЕПО напоминают заем под залог ценных бумаг. По первой части РЕПО одна сторона (заемщик) передает другой (заимодавцу) на время ценные бумаги, а получает на тот же срок деньги. По второй части сделки сторона-заемщик отдает взятые деньги, а ей в свою очередь возвращают обратно ценные бумаги.
По своему экономическому смыслу РЕПО далеко не всегда является аналогом займа. Обратный выкуп может производиться по рыночной цене на день выкупа, то есть кто заемщик, а кто заимодавец до последнего дня может быть не известно. Обе стороны ведут на фондовом рынке свою спекулятивную игру. Тот, кто продал ценные бумаги по первой части РЕПО, рассчитывает, что цены упадут. А значит, он выкупит свои ценные бумаги дешевле. Тот, кто приобрел ценные бумаги по первой части РЕПО, наоборот, играет «на повышение». То есть полагает, что цены вырастут. Кроме того, в планы обоих участников сделки обычно входит и краткосрочная спекуляция. Каждый из них в промежутке между первой и второй частями РЕПО пускает полученные ценные бумаги либо деньги в оборот, стремясь получить максимальную выгоду.

В целях налогообложения прибыли РЕПО считаются не все сделки с ценными бумагами с обязательством их обратного выкупа, а только те, которые проводятся с эмиссионными ценными бумагами и заключены на срок не свыше одного года. Это закреплено в пункте 1 статьи 282 НК РФ. Срок сделки РЕПО рассчитывается от даты предусмотренной договором для исполнения своих обязательств по первой части РЕПО, до даты исполнения второй части РЕПО также предусмотренной договором. В случае исполнения обязательств по поставке ценных бумаг и оплате по первой (второй) части РЕПО в разные даты датой первой (второй) части РЕПО, соответственно, будет считаться наиболее поздняя из дат исполнения обязательств по оплате или поставке ценных бумаг. Если дата исполнения второй части РЕПО приходится на нерабочий день, днем окончания срока считается ближайший следующий за ним рабочий день, если иное не предусмотрено договором или правилами организатора торговли. Операции РЕПО, по которым не определена дата исполнения второй части (операции РЕПО с открытой датой), признаются операциями РЕПО в целях налогообложения, если они удовлетворяют требованиям ст. 282 НК РФ. При этом в случае совершения операции РЕПО с открытой датой цена считается установленной, если договором предусмотрен механизм ее определения (расчета). Под ставкой по операции РЕПО следует понимать ставку, исходя из которой стороны рассчитывают обязательства по второй части операции РЕПО.

Налогообложение сделок РЕПО аналогично налогообложению займов.

Если срок сделки РЕПО превышает один год либо ее предметом являются неэмиссионные ценные бумаги, то в целях налогообложения прибыли такая сделка не признается РЕПО. Она рассматривается как две самостоятельные сделки купли-продажи. В этом случае налогообложение указанных операций следует производить в соответствии со статьями, регулирующими порядок определения налоговой базы при совершении операций с ценными бумагами (ст. ст. 271, 272, 280, 281, 328, 329 НК РФ).

Налогообложение прибыли от сделок РЕПО производится на основании статьи 282 НК РФ. Так, выбытие ценных бумаг ни по первой, ни по второй части сделки не считается реализацией у стороны, которая является продавцом. Ведь для целей налогообложения прибыли уплата денежных средств по первой и второй частям сделки РЕПО является выдачей и возвратом займа соответственно. При этом ценные бумаги, которые передаются по первой части РЕПО, выбывают из регистров налогового учета у продавца и отражаются у покупателя вплоть до момента второй части сделки РЕПО.

Цена обратного выкупа ценной бумаги, как правило, отличается от цены ее выбытия по первой части сделки. Однако после обратного выкупа (вторая часть РЕПО) ценные бумаги должны быть отражены в налоговом учете продавца по той же стоимости, по которой они числились у него до начала сделки РЕПО. Об этом сказано в пункте 2 1 статьи 282 НК РФ. А разница цен между второй и первой частями РЕПО у продавца по первой части РЕПО, если разница положительная, и у покупателя по первой части РЕПО, если разница отрицательная считается процентом, начисленным по заемным средствам, и уменьшает налоговую базу в пределах нормативов, установленных статьей 269 НК РФ для других видов займов и кредитов. Это прописано в пунктах 3 и 4 статьи 282 НК РФ. При этом, датой признания расходов в виде процентов по операции РЕПО является дата исполнения (прекращения) обязательств участников по второй части РЕПО с учетом положений пунктов 3 и 4 статьи 282 НК РФ.

Процентные облигации (в том числе государственные) довольно часто становятся предметом сделок РЕПО. Главной особенностью налогообложения процентов по облигациям является то, что налог с них платит исходный владелец облигаций.

Это следует из буквального толкования пункта 7 2 статьи 282 НК РФ. В нем написано следующее. . По операции РЕПО выплаты, осуществляемые эмитентом по ценным бумагам в период между датами исполнения первой части РЕПО и второй части РЕПО, могут приниматься в уменьшение суммы денежных средств, подлежащих уплате продавцом по первой части РЕПО при последующем приобретении ценных бумаг по второй части РЕПО, либо перечисляться покупателем по первой части РЕПО продавцу по первой части РЕПО в соответствии с договором. Такие выплаты не признаются доходами покупателя по первой части РЕПО и включаются в доходы продавца по первой части РЕПО. Процентный (купонный) доход учитывается при расчете налоговой базы продавца по первой части РЕПО в порядке, установленном статьями 271, 273 и 328 НК РФ, и не учитывается при определении налоговой базы по процентному (купонному) доходу по ценным бумагам, являющимся объектом операции РЕПО, у покупателя по первой части РЕПО.
При этом, цена реализации (приобретения) по второй части РЕПО в этом случае не изменяется.
Цену по второй части РЕПО можно изменить в случае, предусмотренном договором, когда эмитент в период между первой и второй частями сделки осуществляет купонную выплату (частичное погашение номинальной стоимости ценных бумаг). Данное обстоятельство отражено в пункте 7 статьи 282 НК РФ.

Кроме того, из пункта 8 статьи 282 НК РФ следует, что изменение цены реализации (приобретения) по второй части РЕПО возможно также в случае, если договором в период между первой и второй частями РЕПО предусмотрены расчеты, связанные с установленными условиями договора критериями изменения рыночных цен на ценные бумаги, которые являются объектом операции РЕПО, и согласно условиям договора такие расчеты меняют цену реализации (приобретения) по второй части РЕПО.

Покупатель в отношении первой части РЕПО по ценной бумаге, являющейся предметом сделки РЕПО может открыть короткую позицию. Это следует из пункта 9 статьи 282 НК РФ. В целях ст.282 НК РФ открытием короткой позиции по ценной бумаге, являющейся объектом операции РЕПО и находящейся у покупателя по первой части РЕПО, понимается отчуждение им указанной ценной бумаги, за исключением реализации ценной бумаги по первой части РЕПО или реализации ценной бумаги по второй части РЕПО в рамках одной операции РЕПО. При этом, открытием короткой позиции не является:
- отчуждение покупателем по первой части РЕПО ценных бумаг, являющихся предметом данной операции РЕПО, по второй части этой же операции РЕПО;
- отчуждение покупателем по первой части РЕПО ценных бумаг, являющихся предметом данной операции РЕПО, по другой операции РЕПО, когда он является продавцом по первой части.

Если у покупателя по первой части РЕПО в собственности находятся ценные бумаги того же выпуска что и ценные бумаги, приобретенных по первой части других операций РЕПО, то короткая позиция не открывается. Руководствуясь положением пункта 9 статьи 282 НК РФ закрытие короткой позиции по ценной бумаге должно произойти до момента приобретения ценных бумаг того же выпуска в портфель ценных бумаг покупателя по первой части РЕПО, последующее (немедленное) отчуждение которых не приведет к открытию короткой позиции.

Под закрытием короткой позиции по ценной бумаге понимается исполнение второй части операции РЕПО покупателем по первой части РЕПО за счет:
- полученных по другой сделке РЕПО ценных бумаг того же выпуска, по которому открыта короткая позиция;
- приобретения ценных бумаг того же выпуска, по которому открыта короткая позиция, за исключением приобретения ценных бумаг по операции РЕПО и исполнения обязательств по покупке ценных бумаг продавцом по второй части РЕПО. Короткие позиции закрываются в последовательности, определенной учетной политикой с применением методов (ФИФО), (ЛИФО), по стоимости единицы. Налоговая база по короткой позиции определяется на дату закрытия короткой позиции.

Пунктом 10 статьи 282 НК РФ определено, что полученные доходы по операции, связанной с открытием короткой позиции, определяются в порядке, предусмотренном пунктом 5 или 6 статьи 280 НК РФ. Расходы по операции, связанной с закрытием короткой позиции, и затраты, связанные с приобретением и реализацией соответствующих ценных бумаг, определяются в порядке, предусмотренном статьей 280 НК РФ. Расходы по операции, связанной с закрытием короткой позиции, признаются на дату закрытия короткой позиции.

Особенности определения налоговой базы по налогу на прибыль при проведении подобных сделок. Примеры

Сделками РЕПО, к которым применяется особый режим налогообложения, считаются сделки с эмиссионными ценными бумагами на срок не более одного года. Если срок больше, обе части РЕПО облагаются налогом как разные сделки (покупка, а затем реализация ценной бумаги). Если срок менее одного года, сделка РЕПО для целей налогообложения фактически приравнивается к договору займа. В главе 25 НК РФ сделкам РЕПО посвящены две статьи - 282 и 333.

Пример
Фирма А продала фирме Б акции за 100 руб., а потом выкупила их за 120 руб.
Первая часть сделки (продажа акций за 100 руб.) налогом на прибыль не облагается. При обратном выкупе акций считается, что фирма А выплатила фирме Б процент по займу в размере 20 руб., который можно включить в расходы по правилам, установленным для обычных займов и кредитов (то есть в соответствии со ст. 269 НК РФ).
Если при завершении сделки РЕПО обратно был выкуплен не весь пакет ценных бумаг, разница считается обычной реализацией ценных бумаг и облагается налогом в общем порядке. Если предметом сделки РЕПО служат облигации, по которым в период между первой и второй частью сделки РЕПО выплачивается эмитентом по накопленный купонный доход (НКД), то указанные суммы могут уменьшать выплаты продавца по первой части РЕПО при выкупе им облигаций по второй части РЕПО, либо перечисляться покупателем по первой части РЕПО продавцу по первой части РЕПО в соответствии с договором. Об этом говорится в в соответствии с подпунктах 2 и 7 ст. 282 НК РФ. При этом, купонный доход учитывается при расчете налоговой базы продавца по первой части РЕПО в порядке, установленном статьями 271, 273 и 328 НК РФ, и не учитывается при определении налоговой базы по купонному доходу по ценным бумагам, являющимся объектом операции РЕПО, у покупателя по первой части РЕПО.

При передаче облигаций на первом этапе сделки РЕПО продавец не меняет в налоговом учете цену приобретения и НКД, уплаченный по этой ценной бумаге (п. 1 ст. 282 НК РФ). При обратном выкупе облигаций к их цене добавляется НКД на дату выкупа Статьей 333 НК РФ установлено, что продавец ценных бумаг по обратной части операций РЕПО осуществляет учет ценных бумаг от даты их приобретения в соответствии с первой частью операций РЕПО до срока продажи (выкупа первым участником сделки). В учете отражается дата продажи и стоимость проданных ценных бумаг, подлежащих выкупу при исполнении второй части соглашений о сделках купли-продажи ценных бумаг с обратным выкупом, дата выкупа и стоимость ценных бумаг, выкупленных при исполнении второй части соглашений о сделках купли-продажи.

Пример
Фирма Х купила облигацию за 120 руб НКД на дату покупки составлял 20 руб. Некоторое время спустя фирма Х заключает с фирмой У договор РЕПО. Облигация передается фирме У по цене 135 руб., НКД на дату передачи составляет 25 руб. Затем по второй части фирма Х выкупает облигацию по цене 190 руб. при НКД на дату передачи 40 руб.
Первая часть РЕПО для фирмы Х не считается реализацией ценной бумаги, а приравнивается к получению займа. В налоговом учете по первой части РЕПО фирма Х обязана отразить:

1) выбытие облигации;
2) получение займа.

Согласно п. 1 ст. 282 НК РФ сделка РЕПО не меняет цену приобретения ценных бумаг и размер НКД, значит, выбытие облигации отражается по стоимости приобретения (100 руб. плюс 20 руб.). Облигация передана за 135 руб. (110 руб. плюс 25 руб.), поэтому в налоговом учете необходимо отразить получение займа на 135 руб.

Фирма обязана отразить в налоговом учете выдачу займа на сумму 135 руб., а также признавать доходы в виде процентов на конец каждого отчетного периода (плата за РЕПО).

На практике организация, приобретающая облигации по первой части РЕПО, вовсе не обязательно держит их у себя на балансе без движения, ведь она может заработать не только на разнице цен в рамках сделки РЕПО. В промежутке между двумя частями сделки организация может пустить ценные бумаги в оборот, перепродать их по более высокой цене и получить прибыль. Когда же подойдет срок возврата ценных бумаг, участник сделки приобретет их на рынке и вернет продавцу по первой части РЕПО.

Перепродажа ценных бумаг (в том числе и разница НКД, если она возникает) облагается по общим правилам налогообложения ценных бумаг. При этом п. 1 ст. 282 НК РФ требует, чтобы облигации вернулись в налоговые регистры продавца по первой части РЕПО по исходной стоимости. Например, если первоначально облигации были куплены за 100 руб. плюс 20 руб. НКД, а после сделки РЕПО были выкуплены по 190 руб., для налогового учета цена облигаций осталась прежней - 120 руб.